(1) 風險規避功能

股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以采取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的途徑，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。

(2)價格發現功能

股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利于形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在于股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。另一方面在于，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向于在收到市場新信息后，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。

(3)資產配置功能

股指期貨由于采用保證金交易制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算抓住這次投資機會，但由于投資于債券以外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部分資金投資于股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。

（1）合約標的。即股指期貨合約的基礎資產，比如滬深300指數期貨的合約標的即為滬深300股票價格指數。

（2）合約價值。合約價值等于股指期貨合約市場價格的指數點與合約乘數的乘積。

（3）報價單位及最小變動價位。股指期貨合約的報價單位為指數點，最小變動價位為該指數點的最小變化刻度。

（4）合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。

（5）交易時間。指股指期貨合約在交易所交易的時間。投資者應注意最后交易日的交易時間可能有特別規定。

（6）價格限制。是指期貨合約在一個交易日中交易價格的波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度。

（7）合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價值的一定比例。

（8）交割方式。股指期貨采用現金交割方式。

（9）最后交易日和最后結算日。股指期貨合約在最后結算日進行現金交割結算，最后交易日與最后結算日的具體安排根據交易所的規定執行。歡迎使用國聯證券股指期貨