沪深300股指期货
- 软件类别： 期货外盘
- 授权方式： 免费版
- 软件评级： ★★★★★
- 软件语言： 简体中文
- 软件大小： KB
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沪深300指数期货采用现金交割，交割结算价采用到期日最后两小时所有指数点位算术平均价。在特殊情况下，交易所还有权调整计算方法，沪深300股指期货以更加有效地防范市场操纵风险。最后结算价的确定方法能有效确保股指期现价格在最后交易时刻收敛趋同。之所以采用此办法的原因可归纳为以下方面：首先，这是金融一价率的内在必然要求。其次，能防止期现价差的长时间非理性偏移，有效控制非理性炒作与市场操纵。这是因为，非理性炒作或市场操纵一旦导致股指期现价差非理性偏移，针对此价差的套利盘就会出现，而最后结算价则能确保此套利盘实现套利。此种最后结算价的确定方法对套保盘也具有同样的意义。
沪深300股指期货是指以沪深300指数作为标的物的金融期货合约�；ι�300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易
在沪深300股指期货发展初期，机构投资者必然是股指期货的交易主体，他们在引导市场投资方向、投资行为的同时也成为新市场设立所带来的一系列影响和冲击的直接承受者，这样可以最大限度的减少市场风险和负面影响。
沪深300股指期货的主要功能是价格发现、套期保值、投机套利等，对机构投资者来说，引入沪深300股指期货的核心意义在于向其提供了有效的防范系统性风险的对冲工具。我国股票市场只允许做多而不允许做空，当股市受到系统性风险的冲击而大幅下降时，机构投资者持有的大规模投资组合就会完全暴露于这种风险之下，他们往往会因为没有风险对冲工具而变得束手无策，只好采取扎堆持有的被动办法来暂时抵抗系统性风险的冲击。这样，机构所持有的资产就会大幅缩水，带来极大的金融风险。为避免金融风险，完善金融体系，我国已经计划推出沪深300股指期货，由于它的做空机制是一种很有效的风险对冲工具，很好的规避了股票市场的系统性风险，使其所持有股票现货资产不至于出现大幅缩水，有利于我国股票市场的完善和金融体系的健康发展。
沪深300股指期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后正常情况下一直持有，但沪深300股指期货合约有确定的到期日。因此交易沪深300股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。
沪深300股指期货交易采取保证金制度。即在进行沪深300股指期货交易时，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证。而股票交易则需要支付股票价值的全部金额。
在交易方向上，沪深300股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而沪深300股指期货交易是双向交易。而现在股票交易却是单向交易。
结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓。而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出之前，账面盈亏都是不结算的。
