股市不斷創新低，先保本，再增值才是硬道理。但其實，嚴格來講，固定收益類產品，是要求必須做到保本保息的，符合條件的只有國債和存款。目前普遍被稱為固定收益類的產品，其實是穩定收益類產品。投資者一定要區分清楚，不能拿著低風險對應的低收益，卻承擔著不相符的高風險。

　　最有代表性的穩定收益類產品，包括票據、債券類銀行理財產品、貨幣市場基金、企業債等。這類產品的平均年化收益率在3%到6%不等。由于固定收益和穩定收益類產品的收益較低，因此要根據自己的現金流動性、風險等實際需求仔細挑選才劃算，以免得不償失。

　　●銀行理財產品收益要分清

　　由于風險比較小，且有銀行的信用保障，為資金尋求安全避風港的投資者越來越青睞銀行理財產品。根據財匯金融分析平臺提供的數據統計，6月1日至7月4日39家銀行共發行468款理財產品，其中，信托類理財產品228款，占48.7%，票據、債券類理財產品105款，占22.4%。很多產品都是在發售第一天上午搶購一空。但令人擔憂的是，很多投資者對于理財產品的風險和收益存在混淆。

　　民生銀行北京阜成門支行理財經理張龍卿表示，“目前客戶對于固定收益類產品需求很大，但嚴格來講，固定收益類產品是要在理財合約中明確承諾保本保息的，符合條件的只有定期存款與國債。但由于很多理財產品風險很小，且歷史表現非常穩定，大家也習慣將該類產品稱之為固定收益類產品，不過確切地講應該叫穩定收益類產品。”雖然固定收益類產品沒有風險，但實際操作上存在一定難度，比如國債往往發行當天半個小時內就會賣完，去排隊等候基本不可能。同時因為國債目前多以三年及五年的中長期為主，且利率固定不調整。因此選擇穩定收益類產品更為靈活便捷。

　　“廣義固定收益類產品就是穩定類產品，主要投資于銀行間債券市場和票據市場，如果不發生政策風險，銀行不發生信用風險，就是可以拿到固定收益的。”張龍卿說，“目前銀行發行的票據、債券類理財產品都達到了事先承諾的收益，沒有違約情況出現。”根據測算票據、債券類理財產品的平均年化收益率為5%左右，略高于一年期定期存款。

　　發行量最大的信托類理財產品，由于國家開發銀行和商業銀行對信托項目的擔保逐漸減少，該類型產品的風險等級也逐漸增加，預期收益也相對提高，平均年化收益率為7%-8%。張龍卿提醒投資者，在購買理財產品時要特別關注信托項目，一些投資于國家宏觀調控行業的項目例如房產類信用項目，盡量不要參與。

　　●存款有竅門

　　一般家庭都是將最大額度的錢存入銀行，但如果不很好地利用各種存款不同的利率與期限的話，只是簡單地存入，那么收益將會減少很多。存款首先要保證在滿足流動性的前提下獲得最大的收益，因此可以做階梯存款理財。即在前3個月，根據自身情況每個月分別拿出一定資金存入3個月定期存款，利率是3.33%，這樣從第4個月開始，每個月便有一個存款是到期的。如果不提取，銀行自動將其再存成3個月定期存款；之后在第4到第6個月，每月再存入一定資金作為6個月的定存，利率是3.78%。這樣“階梯式”操作，不僅保證了每個月都有一個賬戶到期，而且自由提取的數目不斷增長，也獲得了利率最大化。

　　對于資金周轉更靈活的投資者例如股票投資人，張龍卿建議做七天通知存款或一天通知存款，其利率分別為1.71%和1.17%，起存資金為5萬元。

　　這里還要提醒投資者，長期定期存款不要輕易做，因為目前處于加息通道中，若存上3年、5年，中間遇到加息，將不能享受加息帶來的收益。

　　●解約風險要考察

　　在投資各種理財產品時，投資者經常忽略解約風險。但往往提前贖回造成的解約，會使得收益大打折扣。例如投連險產品，在投保初期退保會扣除較多的初始費用，按新精算規定，投連險初始費用第一年是50%、第二年是25%、以后逐年遞減。也就是說，如果購買投連險一年后就打算退保的話，資金就會損失一半，而且還會發生最高10%的退保費用，甚至退保能拿回的錢只有所繳保費的零頭，這種情況在5年后才可避免。

　　一些銀行理財產品也同樣有違約費用，有的是千分之一，有的是百分之五，通常情況下結構類理財產品費用比較高。因此在購買產品時，一定要將產品說明書中關于違約的費用了解清楚。

　　此外，提醒投資者，理財產品的年化收益不是實際收益，例如民生銀行正在發售的半年期T計劃人民幣理財（184天），主要投資于銀行間債券市場，預期年化收益率為4.8%，但實際收益為4.8%/360×184。