投資者根據上市公司的償債能力、擔保方資信等級和各上市公司的行業地位、發展戰略以及財務、產品、管理、技術、市場等綜合基本面因素，重點對各上市公司的未來業績和現金流做出預測，確定可轉債投資品種

　　1、穩健性投資：投資于轉債價格接近純債券價值的個券，可在有效控制投資風險的前提下獲取穩定的投資收益，如華西轉債、豐原轉債、陽光轉債等。

　　2、進取型投資：長期投資基本面較好、具有成長性、轉股價格修正條件優惠的個券，在風險相對較低的前提下獲得不低于對應股票的投資收益，如銅都轉債、萬科轉債等。

　　3、尋找套利機會：目前市場中仍存在一定的無效性，當處于轉股期內的轉債市價低于轉股平價時，即可進行套利操作，如民生轉債、鋼釩轉債等。

　　4、錯誤定價機會：機構投資者可以綜合使用改進的無套利均衡模型（如二叉樹模型和Black－Scholes隨機微分方程模型）和經驗回歸公式，尋找錯誤定價的個券。