“情緒波動(dòng)”咋治——

　　量化投資咬定大概率

　　據(jù)白仲光介紹，建立在現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)和信息技術(shù)基礎(chǔ)上的數(shù)量化投資有三個(gè)方面的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)：1、及時(shí)快速地跟蹤市場(chǎng)變化，不斷尋找、發(fā)現(xiàn)獲得超額收益的新交易機(jī)會(huì)；2、準(zhǔn)確客觀評(píng)價(jià)交易機(jī)會(huì)，克服人為的主觀偏差；3、在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下，充當(dāng)準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)分散化投資目標(biāo)的工具。白仲光認(rèn)為，傳統(tǒng)的主動(dòng)投資以研究決策的深度見長(zhǎng)，但研究決策的廣度則受到人類思維容量的極大限制，而且投資者在主觀認(rèn)知上的偏差和情緒化波動(dòng)，也容易導(dǎo)致投資良機(jī)的喪失。量化投資則大大拓展了獲取信息和決策的廣度，可以從海量的歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并運(yùn)用數(shù)學(xué)模型將資金籌碼分散押在這些策略上，努力克服市場(chǎng)情緒的侵蝕，從而“把對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)見轉(zhuǎn)化為高回報(bào)”。

　　“市場(chǎng)西瓜”怎揀——

　　精細(xì)投資跑贏巴菲特

　　在白仲光看來，主動(dòng)型投資就像一場(chǎng)“揀西瓜”的比賽，現(xiàn)在剩下的西瓜越來越小，“揀西瓜”的工具與方法就成了制勝因素，依靠量化投資的精細(xì)化管理來提升業(yè)績(jī)顯得日趨重要。量化基金經(jīng)理把他們的見解與計(jì)算機(jī)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)等結(jié)合起來，可以將自己的研究和視野擴(kuò)展到有數(shù)據(jù)支持的任何細(xì)微之處，因此獲取超額收益的概率自然也得到了極大的提升。以國(guó)際上最知名的量化投資大師Simmons為例，他的團(tuán)隊(duì)在實(shí)驗(yàn)室中用數(shù)量化模型、程序同時(shí)監(jiān)測(cè)著全球各大主流市場(chǎng)的短暫的賺錢機(jī)會(huì)，從股票到商品再到衍生品市場(chǎng)，從而創(chuàng)出了遠(yuǎn)超股神巴菲特的極高的收益率。

　　“首吃螃蟹”是誰——

　　國(guó)內(nèi)首只量化屬長(zhǎng)盛

　　白仲光表示，數(shù)量化投資在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)剛開始起步，有著廣闊的發(fā)展空間和投資需求。長(zhǎng)盛基金在國(guó)內(nèi)率先啟動(dòng)數(shù)量化投資的研究，早在2005年就開始組建金融工程部，進(jìn)行國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)數(shù)量化策略與模型的研究。據(jù)了解，長(zhǎng)盛基金金融工程數(shù)據(jù)與策略模擬平臺(tái)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先水平，可在幾分鐘之內(nèi)完成某項(xiàng)策略的歷史模擬分析，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)其有效性和可行性，從而高效發(fā)掘獲取投資收益的機(jī)會(huì)。繼一日募集超百億的創(chuàng)新型產(chǎn)品長(zhǎng)盛同慶基金之后，長(zhǎng)盛再度推出創(chuàng)新精品長(zhǎng)盛量化紅利策略基金，這是國(guó)內(nèi)首只運(yùn)用量化策略進(jìn)行紅利股票投資的基金產(chǎn)品，將以量化紅利選股為主要投資決策基礎(chǔ)，輔以投資管理人對(duì)市場(chǎng)及行業(yè)預(yù)期的判斷因素，進(jìn)而分享長(zhǎng)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)及股票市場(chǎng)的紅利回報(bào)。