認股權證的內在數據主要包括溢價、認股權證溢價指是什么？杠桿比率與有效杠桿比率、對沖值、引伸波幅、時間價值與內在價值、街貨量、打和點等，這些認股權證溢價數據對了解權證的可操作性非常重要，下面將一一講述。

認股權證的溢價認股權證的溢價從概念上講，是以認購(沽)權證方式買賣股票比直接投資股票要多付出的費用，認股權證溢價亦即認購 (沽)權證因時間價值所給予的風險貼水，為衡量認購(沽)權證價值常用的方法。1．認股權證溢價的定義認股權證發行時都有行使價，即正股在一段時間內超過認股權證行使價，認股權證才有內在價值，若一定時間內達不到行使價，認股權證就毫無價值。讀者們明白了什么是認股權證的內在價值之后，這個“溢價”概念就應該不難把握了，“溢”就是超出的意思，但凡是認股權證的市價超出了其應有的“內在價值”，就是溢價。為了更好地理解溢價，我們舉一個例子。

由上兩幅圖可知道：建設銀行股票收市價 5.22美元建行認股權證13434行使價 6美元建行認股權證13434的市場價 0.55美元建行認股權證13434到期日 2009年3月9日理論上認股權證的價值應該是零，因為要用認股權證現價加行使價$6.55去換價值$5.22元的股票，誰都不會去做，那么，為什么還會有眾多人踴躍去買賣呢？大家都知道，證券投資是投資企業的未來，認股權證的投資也是一樣，是投資其標的物股票未來的走勢，因為該認股權證的到期日是2009年3月9日，從作者執筆起還有近6個月的時間，所以認股權證在市場上是有時間價值的，并且成交很活躍，說明市場接受這個價格，但實際上這個價格在理論上全都是溢價，并無任何內在價值，所以就引出了溢價的概念，即當認股權證的收市價比理論上的“內在價值”為高時，就叫做認股權證的溢價(Premium)；相反，如果認股權證的收市價比理論上的“內在價值”為低時，叫負溢價(Discount)。這是一種較為通俗的理解。不過，從溢價的計算公式中延伸出溢價定義似乎更為直觀。

構成溢價的原因前面提到，認股權證是有期限的，也就是有時間價值的，如果一只認股權證的換股價是3美元，而股票的收市價是4.5美元，這只認股權證就有一種內在價值，但是認股權證除了有內在價值外，還有一種“潛在價值”(PotentialValue)，我們以下表數據為例子(假設兌換比例為1∶1)進行講解。如果現時正股的價格是2美元，而認股權證的市場價假設等于0.2美元，如果股票上升至2.6美元，即只上升了30%(這在股票市場是司空見慣的事情)，認股權證價格從0.2美元升到了0.8美元，升幅達400%，如果正股價升到3美元，認股權證溢價即由2美元升到3美元升幅達到50%，認股權證的實際價值變成1.2美元，即由0.2美元上升了600%。認股權證的魅力就在于它的杠桿作用給投資者提供的短線炒作的機會，只要股票有一定的升幅，認股權證上升的幅度將更加厲害，這樣就埋藏了無窮的利潤潛力，因此吸引更多的投資者入市。在很多人入市，使供求關系發生變化后，即使股票價格只是2美元，認股權證價值只值0.2美元，但是認股權證溢價因為很多人加入購買的行列，市場的參與者都在博認股權證的潛在升幅，被認為有“潛在價值”(Potential Value)的認股權證便會被炒高，即價格超過其“實際價值”(Intrinsic Value)，這就出現了溢價。