隨著最近幾個星期以來大盤的持續調整，投資者對于后市的看法出現了明顯的分歧，一部分投資者認為在當前市場的恐慌環境下會有更大幅度的下跌空間，而樂觀的投資者則認為經過兩市大盤的深幅調整，相當的資產泡沫已經被充分擠出，隨著時間的推移，當恐慌氣氛消散的時候，就可能會出現抄底的良機。兩種說法似乎都能夠找到合理的論據支持，到底哪種說法才能夠更真實準確地反映出未來市場的發展方向呢？投資者還需要從股指期貨的運行軌跡中去尋求答案。
作為市場風險管理工具的股指期貨，它的意義在于風險控制和隔離作用。換句話說，在股指期貨市場中，對于未來的看法往往能夠真實反映出市場信心的強弱。在經歷了連續兩周的深幅調整之后，上周IF主力1012合約走出了一根帶有長長下影線的小陰線。以3219.8開盤，最低向下調整至3065點，最終以3213報收。整體形態較前兩周而言出現了明顯的震蕩收斂態勢。以此分析，當前市場對于未來下跌空間的判斷已經逐漸清晰。就目前現有的市場信息和數據而言，絕大部分投資者已經從調整前期的恐慌心態中走出來，部分利用股指期貨進行避險的資金也趨向于認為未來市場會逐漸回暖，從而采取離場觀望的策略來規避風險。
對于股指期貨的市場表現，很多的投資者發現，相對于兩市大盤的指數變化而言，期指的變化更具有靈活性，市場信息反應速度也比較快。這種市場特性恰恰證明了股指期貨的推出有助于強化價格發現功能。由于股指期貨具有交易成本低，杠桿倍數高，指令執行速度快等優點，因此，投資者將傾向于在收到市場新信息后，可以迅速地在期貨市場調整頭寸，這將導致短期來看期貨市場價格一定程度上超前股市價格。股指期貨合約最后結算價的規定，又決定了股指期貨價格最終要與股票市場價格趨于一致。股票市場和股指期貨市場之間的價格互動，將有助于豐富和完善各自的價格形成機制，使股票市場和股指期貨市場相互影響、相互促進。
了解這種現象并不是我們的終極目標，我們需要的是通過股指期貨的這種市場特點來指導自身的股票操作，最大可能地規避市場風險。結合當前的市場變化情況以及股指期貨的運行特點，投資策略無外乎重點觀察股指期貨主力合約的運行軌跡和波動情況，由于其市場特點的明確性和靈敏性，投資者可以在較短的時間里把握未來市場的變化脈絡，進而調整自己的投資策略。
如果股指期貨主力合約的期價仍處于震蕩下行的階段，這就說明當前期指市場的投資者普遍認為當前的市場仍缺乏整體吸引力，并不急于參與其中。同時，股指期貨的靈敏性以及期貨市場與證券市場的時間差可以保證投資者在得出結論之后有充裕的時間來調整自己的操作策略。為此，投資者應該理性地看待市場，盡量不要盲目地作出判斷。而應該仔細地觀察期指市場的微觀變化，利用股指期貨的價格發現功能來理清未來市場的宏觀走向，再根據這種宏觀的漲跌判斷來調整自己的投資策略。需要說明的是，執行這一策略的前提是投資者應盡量把自己的選股范圍框定在滬深300指數的成份股中，這樣才可以大限度地發揮指數對于個股的宏觀指向作用。
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