產能擴張如期進行，調整訂單結構保證滿產。目前色織布訂單接到4月、襯衫訂單接到5月，訂單周期在3個月左右。總的來看，訂單量價同比略有增加，價格和去年年底持平、環(huán)比穩(wěn)定。價格穩(wěn)定背景下成本下降，毛利率同比改善。

　　根據(jù)回購完成后的總股本計算，下調公司2012年~2014年每股盈利預測至0.63元、0.72元和0.83元。我們認為，紡織行業(yè)可能最差時候過去，公司2013年業(yè)績可能好于2012年，可能會逐漸走出低谷，維持“強烈推薦”評級。