黑三兵的形态特征为：可在涨势中出现，黑三兵形态特征也可在跌势中出现；由三根小阴线排列组合而成；三根小阴线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次降低。黑三兵显示出市场上的多头力量与空头力量经过搏杀较量后，空方力量每一次都取得小胜，而多方力量正在节节败退，当外在的做空条件成熟时，黑三兵形态股价在空头力量的爆发过程中将会继续下跌。

而当该形态处在一段下跌行情之后，由于连续做空，空方力量得到了极大的宣泄，极有可能由此进入反弹行情。1．黑三兵出现在不同的趋势中及在趋势的不同位置上的技术含义均有所不同。在上升行情中，尤其是当股价有了较大涨幅之后，倘若出现黑三兵，预示着行情快要转为跌势。如果在下跌行情中，股价已经有了一段较大的跌幅或连续急跌后，倘若出现黑三兵，表明探底行情短期内即将结束，并有可能转为一轮升势。因此，投资者见到黑三兵后，可根据黑三兵出现时的位置决定操作策略，黑三兵形态也就是说在上涨行情中出现黑三兵，要考虑做空；在下跌行情中出现黑三兵，要考虑做多。2．黑三兵的跌幅虽然不大，但连续的下挫也足以对持股者形成威慑。因此，黑三兵也经常被主力用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。这种情况较为常见。判断黑三兵是转势信号还是诱空陷阱，同样要关注股价的整体位置。黑三兵形态大幅下跌之后出现的地量黑三兵很多是诱空陷阱，这最后一跌完成后，股价可能很快发现反转。不过要判断是否为底部始终是件很困难的事。在上涨的途中，也经常出现黑三兵，起到洗盘的作用，中长线投资者可继续持股。若在大幅上涨之后出现黑三兵，则很可能是股价反转下跌的信号，后市应该还有较大的跌幅。