旗形形態經常出現于急速上升或下降的行情中途，股價旗形和楔形在經過快速大幅的上升或下降之后進入短期休整階段，形成一個與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢就像一面掛在旗桿頂上的旗幟，可分作上升旗形和下降旗形。旗形和楔形水平狀態的矩形整理箱體出現一定程度的傾斜就演變為旗形了。

在急速的直線上升過程中，做多的動能達到短期最高點，受到大量拋售壓力的影響，股價開始下跌，進入整理階段形成旗形。不過，旗形和楔形不少投資者對后市依然充滿信心，因此回落的速度并不快，跌幅也相對較為有限，成交量不斷減少，反映出市場的拋售動力在回落的過程中不斷地減輕。經過這段時間的整理之后，旗形和楔形多空力量的對比發生變化，到了旗形末端，股價開始放量上升，走勢上幾乎形成一條直線，股價又像開始形成旗形時的移動速度一樣急速上升，這就是上升趨勢中所形成的旗形。突破旗形之后的最小理論上漲或下跌空間，大體相當于整支旗桿的長度。也可以說，在旗形整理之前和之后的兩波大漲行情的上漲高度基本相近。

迪康藥業從3.8元的底部開始持續大漲，最高上漲到8.96元才進入旗形整理階段，旗形和楔形這一波的上漲高度為8.96−3.8=5.16元，調整16個交易日之后放量向上突破，當天大幅高開的開盤價7.72元就成為當天的最低價，之后上漲到13.35元見頂后回落，突破之后的上漲高度為13.35−7.72=5.63元，與第一波上漲的上漲高度5.16元大體接近。上面是用最常用的絕對價格的預測方法，其實，在本例中還可以用相對漲幅的方法來預測，就是從明顯開始大漲時的5.17元，上漲到8.96元，9個交易日的漲幅為73.37%，而經過旗形整理之后突破的最低點7.72元，上漲到13.35元，9個交易日上漲了72.83%，和起始于5.17元的前一波漲幅十分接近。上面講述了旗形，旗形是由兩條基本上趨于平行的直線所構成的，而楔形和旗形大體相似，只是楔形是由明顯不平行，但高點和低點的連線的方向保持一致的2條直線所構成的，而且，在整理過程中波動的幅度是在不斷縮窄。楔形的形成機理和特點與旗形是高度一致。圖5-18所示為002608舜天船舶2011年8月～2012年1月的日線圖。