冲高回落式洗盘模式的出现，一般在大势持续涨升即将出现调整，冲高回落式洗盘或目标股票已临近上档压力位置时，散户投资者纷纷还在抢着乘强势上攻状态的股价顺风车，冲高回落式洗盘庄家在股价运行一定涨幅后顺势紧急刹车，冲高回落式洗盘利用手中持有大量低价筹码的优势，抛出大量套现盘，刻意制作图形的形态，在日K线上留下一根长长的上影线。一方面这样庄家可以对场外的散户投资者清洗一遍短线获利的流通筹码，使场外的流通筹码换手更加充分；另一方面则又重新吸引其他继续看多的跟风盘，当天成交量大多也会大幅度换手，市场在出现一片欢腾之际股价却一步一步地开始回落，造成股价已有见顶的假象。

当天日K线也大多会出现一根带长上影线的十字星或小阴小阳线，冲高回落式洗盘给散户投资者造成巨大的心理压力。散户投资者在看到股价出现大手笔的杀跌卖单之后，信心在这种股价高涨之后瞬间就发生逆转，纷纷抢先低价沽出，其他的投资人自然也只能充当旁观者了。庄家借机吃进低廉的筹码，股价反而出现一种虽然低档却接手却十分强劲的现状，等到没有其他投资人愿意再以低价卖出时就开始快速拉抬股价展开主升段。