关于波浪理论的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，小浪组成大浪，艾略特波浪理论认为，无论是浪中浪多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是推动的，后三个则是调整的；前五个波段中，第一、三、五，浪中浪即奇数是推动上升的，第二、四，即偶数，属于调整下跌。在股票市场中无论多头市场还是空头市场，第三浪可能是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。艾略特波浪理论的基本要点：（1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（4）1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。（5）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。（6）调整浪通常以三个浪的形态运行。（7）黄金分割率理论、奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（8）经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。（9）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（10）艾略特波段理论主要反映群众心理，越多人参与的市场，其准确性越高。

艾略特波浪理论包括三个关键要素：形态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。第一为波浪的形态。第二为浪与浪之间的比例关系。第三为波浪形成的时间间距。在这三个要素中，浪中浪最重要的是波浪的形态，这是波浪理论形成的根本条件。波浪的大小和持续的时间是会变化的，但是波浪的形态是不会变化的，这是波浪理论的核心。另外，波浪之间的比例关系，浪中浪则需要利用斐波那契回调这些技术指标来确定具体的点位，从而找到关键交易信号。最后在交易的时候，还需要关注成交量的变化，这往往可以预测波浪是否还会持续或者是否会延长。波浪理论并不是独立存在的，它与道氏理论、技术分析、经济基本面分析等都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称：“道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪”。