摘要

    主线1：军民互通的军工科技股是未来长牛基础，外资化价值演绎带来机遇：

    连接器双雄（中航光电、航天电器）、和而泰、光威复材、菲利华主线2——国资改革驱动的国企基本面共振&证券化：中航飞机、航发动力、中航沈飞、中航机电、中航重机

    风险提示：资管新规2020年分级基金部分清盘风险，基本面情况不及预期，股权激励落地放缓，外资流入偏低。