1、继安邦表示拟继续增持中国建筑至多35亿股后,周一安邦持股概念股爆发,中国建筑、晨鸣纸业等安邦概念股强势涨停。安邦资产-共赢3号此前已持有中国建筑10%的股份。若按本次公布的增持上限,持股比例最多约21.67%。晨鸣纸业三季报中,安邦资产-共赢3号跻身前十大股东。

    我们认为:近4年安邦累计对10只蓝筹股发起密集举牌,如金融街、金风科技、大商股份、欧亚集团等。安邦系举牌具有明显特点:标的公司大股东持股比例较低;举牌后持股比例较高(多在10%至30%);为区域优势企业甚至行业龙头,业绩优良。近期安邦系有增持动作的公司值得关注。A股中相关上市公司有:东江环保(002672)是工业危废处理行业龙头,大股东持股仅20.94%,三季报中安邦资产-共赢2号及共赢3号跻身前十大流通股东。东阿阿胶(000423)是阿胶行业的领导者,三季报中安邦资产-共赢2号及共赢3号跻身前十大流通股东。

    2、11月下旬,国内水泥价格总体趋稳,华东、西南等区域市场有15-25元/吨上涨,华北、华中和华南市场则进入稳价阶段,其中由于“铁腕治霾”停窑力度远大于往年,河北石家庄、邯郸等地企业正酝酿日大幅调价。广东珠三角供应商也计划在12月初施行下半年第五次涨价。随着华东、西南等地企业明年一季度及全年减产计划的确定,全国水泥价格稳中有涨趋势仍将延续。

    我们认为:从供给看,环保限产力度加大使得河北等省大面积停窑3个月,产能收缩超预期。同时,行业龙头整合令集中度提升,价格体系明显改善。从需求看,明年PPP基建市场加速扩容,将有效弥补房地产调控带来的需求下降。从区域看,京津冀地区去年水泥产量较2011年峰值下降36%,今年受“铁腕治霾”影响继续减产,区域供需改善明显,A股中相关上市公司有:冀东水泥(000401)等龙头受益明显;华新水泥(600801)有望承接拉法基在西南地区水泥产能,公司在该区域控制能力将进一步增强。

    3、本月以来,钴市场持续攀升,广东地区钴市场价格已从月初的21.2万元/吨,攀升至目前的23.5万元/吨,涨幅已逾10%,上海地区钴价涨幅达9%,已创多年新高。在下游需求的支撑和海外钴价上涨的推动下,四氧化三钴市场从10月中旬到现在一路上涨,各大供应商报价仍在一路走高。

    我们认为:随着海外钴价持续推涨,再加上美元升值带来的进口原料上涨,国内电解钴生产商和进口商迫于成本提高压力频频跟涨。此外,钴产品中,四氧化三钴库存消耗完毕,整体供应偏紧;三元材料方面,近期迎来明显上涨行情。钴市强势运行,各产品突破性高位成交,海外钴价做支撑,后期仍有上涨动力。A股中相关上市公司有:华友钴业(603799)和格林美(002340)等。