投资要点:

    一周观点:上周成交环比回落22.7%,月初成交回调属正常显现,地产基本面暂未发生明显变化。上周前海人寿增持5.5亿股万科A股,目前持股比例增至5%。保利半年度业绩快报显示,营收增25.0%,净利同比增30.9%,符合预期。鉴于目前市场依然处于振荡期,我们推荐继续关注有业绩支撑的蓝筹龙头公司万科、保利,以及高弹性转型成长品种世联行。

    周成交环比下降22.7%:我们跟踪的25个城市上周成交住宅37318套,环比下降22.7%,同比上升43.5%。其中,一线城市环比下降25.8%,同比上升91.8%;二线城市环比下降21.5%,同比上升28.4%;三线城市环比下降3.5%,同比上升10.7%。

    日均成交环比下降3.6%:7月前两周30个大中城市商品房日均成交环比下降3.6%,同比上升43.6%;其中,一线城市环比上升3.7%,同比上升77.9%;二线城市环比下降99.7%,同比上升32.7%;三线城市上升4.4%,同比上升40.8%。

    上门量环比下降0.5%:6月29日到7月5日,世联上门指数环比下降0.5%,同比上升8.9%。其中,一线城市环比上升17.8%,同比上升9.3%;二线城市环比下降3.3%,同比上升8.6%;三线城市环比下降0.6%,同比下降8.7%。

    土地成交环比下降50.3%:6月29日至7月5日,全国40个大中城市土地供应环比持平;土地成交环下降50.3%;土地溢价率16.7%。

    维持板块买入评级,本周组合推荐:万科、保利地产、世联行