东北证券北京分公司地址（2）Wind系统、港澳“度量衡”等投研分析系统。无明确趋势且波动幅度不大,不适合方向性操作。(1)对于持有上证50ETF 现货的投资者,建议卖出当月平值或者弱虚值认购期权,赚取的期权费可以抵补现货向不利方向小幅下调的损失。本策略属于套期保值策略,对期权投资的三类投资者均适用。(2)推荐蝶式价差策略。具体操作:同时买入相同到期日不同行权价格的两份认购期权,并且卖出两份相同到期日行权价格介于中间的认购期权。该策略可从上证50ETF 价格小幅平稳运行中获取卖出期权的期权费收益。本周推荐的蝶式价差策略为短期投机型较高风险策略,适合激进型投资者。投资者应跟踪现货走势,注意介入时点和期权杠杆的使用,建仓后应关注期权敏感性指标的变化,持续跟踪组合的盈亏,如果标的指数的本周运行预测基本正确,组合的盈利在覆盖成本后达到预期收益应快速平仓;否则应该设炮止损点位,达到及时平仓,减小损失。