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光大证券服务电话“光大证券在进行ETF套利交易时,因程序错误,其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股,实际成交72.7亿元”为内幕信息。光大证券2013年8月16日下午将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出的行为和8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为,构成内幕交易行为。[13] 但一次“8·16乌龙指”并没有成为光大证券的警钟。2014年6月1日,光大证券针对的伊利股份的“研报”又一次成为股市的众矢之的。
光大证券发布研报表示,伊利将遭遇低温奶、常温酸奶和进口奶的全面冲击。未来6个月目标价的跌幅将超过33%,看空伊利至22.7元。受此消息影响,6月3日伊利股份跌幅达7.75%,当日市值蒸发达53.65亿元。重仓伊利股份的基金公司也被连累,其中在242只重仓伊利股份的基金中,华夏基金受伤最重,旗下18只基金当日浮亏3.99亿。
随后光大证券便遭网友吐槽“不专业”、“论据不足”,多位业内人士也对券商研报的可信度提出质疑,对三大看空理由逐一驳斥,并指将常温酸奶和伊利对立起来完全是将伊利业务和战略单一化、固定化、僵化的无知判断,而不管是低温奶、常温酸奶还是进口奶,新产品结构短期内都不可能对企业业绩带来大幅影响。而光大证券的这一研究员邢庭志在去年已然获评2013最差分析师,其推荐的贵州茅台跌幅超过30%,让市场蒙受巨大损失。[15]
但仅在暴跌后第二天,伊利股份不跌反涨,有分析师表示,伊利在全国市场的占有率举足轻重,光大证券研报所提到的三个因素很难撼动伊利公司核心地位,本次事件可能不排除是配合机构策略做空建仓的手段;也有分析人士认为,本次乌龙事件,也可能成为看好伊利的持币观望者带来了一个逢低吸入的大好机会。诸多方面结果都显示,光大证券的又一次失利研报与事实相去甚远,“做空”这一说法显然难以成真。[16] 4月18日,证监会派出的财务专项检查小组对天丰节能进行初步调查,发现该公司存在涉嫌虚增收入、虚增资产、关联交易非关联化、关联交易未入账、报送IPO文件及财务自查报告中虚假记载等违法违规行为。
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