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远期外汇

日期:2012-11-08 00:00:00 来源:互联网

    有远期外汇收入的出口商可以与银行订立出卖远期外汇的合同,一定时期以后,按签约时规定的价格将其外汇收入出卖给银行,从而防止汇率下跌,在经济上遭受损失;有远期外汇支出的进口商也可与银行签定购买远期外汇合同, 一定时期以后,按签约时规定的价格向银行购,从而防止汇率上涨而增加成本负担。此外,由于远期外汇买卖的存在,也便于有远期外汇收支的出、进口商核算其出、进口商的成本,确定销售价格,事先计算利润盈亏。
    直接在远期外汇市场做交易,而不在其它市场进行相应的交易。银行对于远期汇率的报价,通常并不采用全值报价,而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额,即基点报价。远期汇率可能高于或低于即期汇率。
    远期外汇买卖在这一点突破了传统外汇投资方式的局限。因为远期外汇买卖的交割日期发生在未来的某一天,所以交易建立时投资者并不需要拥有其卖出的交易货币。这一点看似复杂,但是运用起来却可以毫不费力。由于远期汇率与即期汇率的差异是利率形成的,而利率在短时间内波动变化不大,对于短期内主动平仓的投资人来说,远期汇率与即期汇率的差异可以基本抵消,因此远期外汇买卖仍然可以当作即期的外汇买卖来操作。
    自5月上旬以来,受美元指数持续上涨、人民币汇率中间价不断走软等因素影响,海外投资者对于人民币远期汇率就开始出现较明显的贬值预期。对此,上海一大行外汇交易员指出,如同2011年年末海外无本金交割远期外汇(NDF)市场看贬人民币汇率一样,预计此次境外人民币远期汇率与境内人民币即期汇率的倒挂,最终仍会以“海外跟随境内”为终结。
    美元/人民币询价系统午盘报6.2429,再次触及日内波幅区间下限,周三收报6.2437。美元/人民币央行中间价定为6.3060,周三中间价为6.3067.海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币一年期品种最新报在6.3530/55,周三尾盘为6.3530。香港离岸1年期美元/人民币NDF报6.2352/85,与境内市场差距77个点。

 

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