安洁科技研究报告：群益证券-安洁科技-002635-4Q营收重拾增速、13年稳健成长可期
http://www.dapingbao.com 2013-01-17 来源：和讯
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结论与建议：
安洁发布业绩预告：2012 年实现营收6.16 亿，YoY 增长30%，实现净利润1.87 亿，YoY 增长85%，EPS 为1.56 元，业绩落在业绩预告的上限，符合预期。
公司之前的成长性与iPad 相关性较强，2013 年在iPad 增速放缓的背景下，成长速度会有所放缓，但公司依靠3D 热压技术已切入iMac、MacBook pro等新品，这些将会是未来业绩增长的亮点。综合考量，预计公司2013-2014可实现净利润分别为2.43 亿、3.15 亿，YoY 增长30%、30%，对应EPS 为2.02元、2.63 元；目前股价对应2013-2014 年PE 分别为24 倍、18 倍；维持“买入＂的投资建议。
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