2012年公司向天山铝业售电18.64亿千瓦时，本次与天山铝业签订的年用电量不低于30亿千瓦时的合同，用电量至少较2012年大幅增加了60%以上；用电大户的逐步落实初步验证了我们之前提出的公司电力业务成长的确定性，同时也基本符合我们之前对于公司所在石河子地区受益天山北坡经济大发展带来用电需求快速提升的判断。“十二五”期间，石河子地区经济仍将保持较快增长。公司装机的确定性增长将缓解供给瓶颈，未来5年内，当地的装机（公司自有和国资代建）将由目前的56.2万千瓦大幅提升至380万千瓦，将带来电力业务的确定性成长。

　　预测公司2012年~2014年每股收益分别为0.407元、0.501元和0.815元，考虑公司成长的确定性，维持“买入”评级。