【股市風向標】短線回調壓力加大 適當降低倉位

   【盤中特征】

   市場成本運行至3119點，乖離率為4.34 %。

   昨日滬深兩市買賣集中度數據：滬市買賣集中度79：16，買入集中度較上一個交易日繼有所回落。深市買賣集中度90：8，買入集中度與上一個交易日繼續回落。  

   從昨日市場籌碼數據看：滬市機構持籌比例較上一個交易日繼續增持，深市機構持籌比例較上一個交易日有所回落。 

   從昨日31個行業資金流向數據看：醫藥、銀行/券商行業有資金凈流入。

   從技術指標上看：

   寶塔線收綠，運行在輔助線（3262點）下，做空。

   壓縮圖顯示昨日多空能量對比，多方能量勝出。

   CCI指標拐頭，MACD指標均線釋放綠柱，預示向下趨勢延續。

   昨日機構資金流向為凈流入，動量指標MF為138。101---150為 穩定區。

   好友指數的PSY為66；按相反理論解讀：55%～75% 多頭占據多數，市場有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多數會出現近期低點。

   拋物線指標的SAR為3326點，美國線運行在SAR曲線的下方，止損或止盈。

   RSI值回落至48，50是一個非常重要的一個值，當由上向下，下穿50的時候說明為弱勢

  【后市研判】

   在市場彷徨中保持獨立，在市場貪婪時保持恐懼，在市場恐懼時保持貪婪，在市場波動中不迷失自我

   隨著解禁股的大量流通，A股流通市值已達到15萬億元，占總市值比例為51%。雖然上證指數只有歷史高點的一半，但流通市值比2007年10月的峰值8.7萬億元高出60%，即便是剔除了國資委和匯金在內的國有股東持股后的自由流通市值，仍達到9萬多億元，亦超出A股歷史峰值水平。每年臨近年末，滬深交易所以及中證指數有限公司都會對旗下主要市場指數調整樣本股，調整后的新指數從2010年第一個交易日正式生效。從目前的情況看，大部分成分樣本股不是超級大盤股，就是比較有影響力的藍籌股，公募指數型基金和 ETF，特別是完全復制上證50、上證180的那部分基金都會在12月底前完成換股調倉。由于資金量和權重都不小，指數基金的換倉往往不可能在一兩天內完成。在市場沒有穩定之前，冷靜觀察精選個股確保年底投資的成功。

   技術上，從支撐區壓力區來看，3178點成為短期支撐區，壓力區下降為3315點。從上升軌道線來看，2712點與3123點通道的下軌抑制了市場的反彈，在2639點與3068點通道上軌進行盤整。從形態上看，市場運行在2639點與2712點形成的雙底走勢。按照雙底形態的運行周期測算，目標位有望達到3400點區域。從黃金分割線看，0.809黃金點（3317點）成為阻力，關注0.5黃金點（3058點）的支撐。從均線系統看，雖然早市一度突破120周均線（3289點），面對30月均線（3303點），買盤選擇了撤退。令市場回落至5周均線（3244點），工作線（3268點）、13天均線（3268點）昨日被跌破。關注下方5周均線（3244點）的支持。30月均線（3303點）是我分析牛熊市的基準線，7、8、11月的反彈，受制于該基準線，密切留意該均線的作用。

   從波浪走勢上看：波浪理論講述的是只是趨勢的方向；推動浪是5個子浪組成由，所以下跌行情（浪）也可以以5個浪的形態展開。D浪（1664———目前）屬于假牛市，呈3浪運行。特征如下：1．D浪是一種變形的部分調整，成交量方面也隨之不斷增加。2．D浪形成多是“V”形反轉形態完成，并連續以大陽線向上拓展空間，表現出強勁的反彈特征。1664點---2100點為D浪第一小浪，2100點---1814點為D浪第二小浪。1814點以來的上漲屬于D浪的第三小浪。2037點---3453點的上漲是D浪第三小浪的主升浪，形成擴散喇叭型，當喇叭型向上沖刺時，理論上是一次消耗性上升的開始，顯示市場激動的投資情緒進一步擴大，投資者已完全失去理性的控制，瘋狂地不計價追入。當購買力消耗完結后，便大幅跌下來。第4浪多以比較復雜的形態出現，是針對前期第3浪的深幅調整。市場不會接連地以同樣的方式演變。2402點—2037點是簡單的A—B—C結構的前置三角形調整，那么4浪就是復雜形態的鋸齒浪。鋸齒形的三浪下跌模式，標為A-B-C，浪的順序是5-3-5。3454點~~2639點為A浪，結構為5浪。2639點展開的是B浪反彈。2639點---3068點為B浪第一小浪，3068點---2712點為B浪第二小浪，2712點的上漲是B浪第三小浪。從30分鐘的走勢圖分析，市場在逐步構成3-3-5結構的普通平臺型調整，C的結束低點稍稍低于A的終點（3080點）。