国电电力（ 600795）：资产注入有效提升业绩国电电力近期公布资产注入方案：公司决定按照 6.97 元/股向大股东国电集团定向增发不超过 7.83 亿股，募集资金收购国电江苏电力公司 80%的股权。本次发行完成后，国电电力将进入江苏市场，电厂区域分布更为合理，有利于分散公司经营风险，增强国电电力的核心竞争能力。而江苏区域电厂是集团内部盈利最好的电厂，再次显示集团对公司的扶持力度。国电电力收购江苏公司 80%股权的交易价格预计为 49.597 亿元，收购 PB 为 2.43。江苏区域所属电厂盈利能力高于现有机组，将显著提升公司业绩。收购前我们预计公司 2010～2011 年每股收益为 0.35、0.37 元，收购完成后每股收益将达到0.40、0.47元，业绩增厚16%～26%。大股东的持股比例将由53.42% 上升到 58.80%。大股东股权比例的上升将使公司的核心地位更加稳固，而大股东 6.97 元/股的认购价可视为公司的价值底线，建议投资......