持仓兴趣：到某日收市为止，所有未平仓了结的合约的总数就是当日的持仓兴趣。持仓兴趣代表市场上多头一边或空头一边的未平仓合约的总数，而不是两方的总和。持仓兴趣以合约张数为单位，只有两个市场参与者，买方和卖方，会同起来才能创生一张合约。持仓兴趣（Open Interest）就是我们常说的“持仓（量）”或“未平仓合约（数量）”在期货行情软件（比如同花顺）的价格走势图中K线图下面两个就是：上面的是成交量，下面的就是持仓量。
    持仓兴趣的变化：
         买方                卖方              持仓兴趣
 
    买进新多头头寸       卖出新空头头寸          增加

    买进新多头头寸       卖出原有多头头寸        不变

    买回原有空头头寸     卖出新空头头寸          不变

    买回原有空头头寸     卖出原有多头头寸        减少

    在每个交易日结束之后，图表师通过考察总的持仓兴趣的净变化，就能确定资金是流入市场，还是流出市场。从而判断，就当前市场趋势的坚挺或疲软程度做出一些推测。交易量与持仓兴趣的综合分析：
    价格       交易量     持仓兴趣      市场

    上张        增加        上升        坚挺

    上涨        减少        下降        疲弱
 
    下跌        增加        上升        疲弱、

    下跌        减少        下降        坚挺
    如果交易量和持仓兴趣上升，那么当前趋势很可能按照现在方向（上升/下跌）继续发展。如果交易量和持仓兴趣都下降，那么我们就把这种变化本身视为当前趋势或许即将终结的警讯。
    交易量水平是对价格运动背后的市场的强度或迫切性的估价。交易量越高，反映出市场的强烈程度和压力就越强。分析师通过观察配合价格变化的交易量的水平能够较好的估量市场运动背后买入或卖出的压力。
    交易量验证价格趋势：如果把这个规则表达的更简明些，交易量应当在现有趋势的方向上，相应地增加或扩张。在上升趋势中，当价格上升时，交易量较重，而在价格回跌时，交易量则相应减少或收缩。相互背离现像：同时，图表分析师也会密切注意相互背离现象的迹象。如果在上升的趋势中，前一个峰被向上穿越，而同时交易量反而有所下降，那么就发生了背离现象。
    交易量验证价格形态：一般，在价格形态完强（突破点）时，只要这个突破信号是成立的，那么它就应当伴有较重的交易活动。（在下降趋势中，当价格下跌时交易量较重，而在价格上弹时较轻。只要交易量的变化保持上述特点，那么就说明卖出压力大于买进压力，下降趋势也将持续下去。仅当这种情况发生变化后，图表分析师才会着手探究市场的底部信号。
    交易量领先于价格，在对价格和交易量的对照研究中，我们实际上是使用两种不同的工具来估价同一对象——市场力量。仅仅根据价格趋向于上升这一事实，我们就可以判断市场上的买进压力大于卖出压力。我们不防推论，较重的交易量应当发生在与市场的流行趋势一致的方向上。如果说技术分析师认为交易量预测了价格，那么他其实是说，无论是在上升的趋势中价格上涨压力的减少，还是在下降趋势中价格下跌压力的减少，都是通过交易量资料预先反映出来的。
    在期货市场中，交易量分析并不十分有用。我们认为，交易量分析在商品期货上不如在股市上有用。首先，在期货市场上易量报告有个一天延迟的问题。再者，如果采用所有合约的交易量的总额，而不是具合约的个别的交易量数额来研究这个具体合约，相对来说，有点不伦不类。
    持仓兴趣的规则：
    1.在上升趋势中，持仓兴趣增加是看涨信号。
    2.在上升趋势中，持仓兴趣减少是看跌信号。
    3.在下降趋势中，持仓兴趣增加是看跌信号。
    4.在下降趋势中，持仓兴趣减少是看涨信号。
    持仓兴趣具备重要意义的其它情形：
    1．当一场主要的市场运动接近尾声时，持仓兴趣己经随着价格趋势的整个过程增加到一定的高度了，那么，一旦持仓兴趣不再继续增加乃至减少，这经常就是趋势即将生变的先期警讯。
    2．如果在市场顶部，持仓兴趣处在高水平，而价格下跌又突如其来，那么这是一个看跌信号。这种情况就意味着，在上升的趋势接近尾声时建立多头头寸的所有交易者均处于损失之中。因为他们被迫卖出斩仓，所以使价格遭到了压力，这种情况一直将持续到持仓兴趣少到足够大幅度之后。（注意：在持仓兴趣中，每增加一张合约，就意味着市场上同时出现了一张多头合约，一张空头合约。）我们把这里所阐述的第2点推论如下：在牛市中，不同寻常的高额持仓兴趣是个危险信号。
    3．如果在市场横向延伸的调整期间，或者处于水平交易区间之中时，持仓兴趣逐渐积累增加，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动将会加剧。
    这完全是顺理成章的事情。当市场处于犹豫不决的状态时，没人能够确切地知道新趋势即将向哪个方向突破。但是，持仓兴趣的增加表明，许多交易商己预期突破的降临，并相应地建立了头寸。一旦突破果然发生，那么许多交易商（其中的一半）将陷于市场对自己不利的一边。每当突破发生、新趋势初露端倪的时候，市场通常都处在巨大的恐慌之中，而这种局面正是那些陷足于市场的错误一边的交易商急于平仓了结头寸的慌乱行为所造成的。陷足于错误一边的交易商越多（这一点通过高额的持仓兴趣可以体现出来），那么他们对突如其来的不利市场运动的反应就越激烈。那些因为事实证明他们判断是正确的，选择了市场正确一边的交易商，他们可以利用其累积的帐面盈利为资本增开新的头寸了，为新趋势推波助澜。（这里有一点，值得我们思索一下。只要持仓兴趣每增加一张合约，则必定有人犯了一个错误）。由上述可见，在一个交易区间中，持仓兴趣增加的越多，那么在突破发生后，价格运动的潜力就越大。
    4．在价格形态完成时，持仓兴趣的增加，可视为新趋势信号可靠度的旁证。
    交易量和持仓兴趣规则举要：
    1.只能以交易量和持仓兴趣的总额作为预测依据。
    2.对持仓兴趣必须要作季度性修正。
    3.如果交易量和持仓兴趣增长，就意味着当前价格趋势可能持续发展。
    4.如果交易量和持仓兴趣萎缩，就表明当前价格趋势或许要生变。
    5.交易量超前于价格。从交易量的变化可以判断买方或卖方力量的消长，因而它领先于实际价格的变化。
    6.权衡交易量OBV法或者其它的类似方法，可以更为明了地揭示交易量压力的方向。
    7. 在上升趋势中，如果持仓兴趣突然停止增长，甚至开始下降，那么经常是趋势生变的警讯。
    8.如果在市场顶部，持仓兴趣不同寻常地高昂，那就非常危险，因为这种情况大大增加了市场向下的压力。
    9.在调整期间，如果持仓兴趣积累地增长，那么就强化了市场随后的突破。
    10.交易量和持仓兴趣的增长有助于验证价格形态的确定，也有助于验证其它各种预示新趋势即将发生的重要图表信号。
    胀爆和抛售高潮，关于交易量和持仓兴趣，还剩下最后一种典型情况，值得一说。这是两种经常发生的市场顶部和底部的剧烈变化——所谓胀爆和抛售高潮。胀爆出现在市场的顶部，抛售高潮出现在市场的底部。在市场顶部发生胀爆的具体情况是，价格经过长期上涨后，突然急剧上冲，与此同时，交易量也大为增加，持仓兴趣却显著地下降。在抛售高潮中，价格则在长期下跌的基础上，突然急剧地坠落，与之同时，交易量大大加重，而持仓兴趣则大幅下降。
    在两种情况下，我们都必须密切注意两点：
    1．  交易量的陡然膨胀。
    2．  持仓兴趣的急剧萎缩。
    在价格向上或向下过份伸展的情况下，如果两个因素一齐出现，就表明在市场上正发生着大规模的平仓活动，从而警告我们风雨即将来临，趋势很可能性就要突然变化了。