华胜天成（600410）华泰联合维持“增持”评级
http://www.dapingbao.com 2010-05-21 传闻来源：互联网、官方媒体 可信度：50%%
题材(传闻)内容
据传 摩卡软件的收购对华胜天成（600410）有两层意义：首先，通过本次收购，华胜天成掌握了IT服务管理的基层体系，利用摩卡在BSM领域丰富的研发、应用经验，华胜天成有望在较短时间内构建起自身的服务后台支持系统，与竞争对手拉开距离；其次，摩卡的BPM进一步强化了公司与下游客户，特别是移动运营商的合作关系。预计2010-2012年公司收入分别为45.1亿、54.1亿和63.9亿元，净利润分别为2.52亿、3.25亿和4.16亿元，每股收益 0.55元、0.71元和0.9元，目前估值为25倍，已达合理估值区间下限，维持“增持”评级。
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求证内容：
求证依据来源：互联网，官方媒体 求证时间：2010-05-21
传闻分析:
正点财经研究团认为，目前公司正处于向高端IT服务市场转型期，收购摩卡软件，是公司迈出转型的坚实一步，对公司拓展客户群体，提高客户黏性起到积极作用。公司目前的毛利在20%左右，高端IT服务的毛利通常在30%以上，如果公司成功实现转型，则公司面临的主业萎缩、毛利下滑的难题缝纫而解。考虑到公司转型带来的基本面的变化，建议投资者适当关注！
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