仁和药业（000650）：关注闪亮制药的资产注入

http://www.dapingbao.com 2010-04-14 传闻来源：可信度：60%%

题材(传闻)内容

仁和药业（000650）2009年营业收入、净利润同比增长了11.4％、29.7％，每股收益0.68元，拟每10股派3元(含税)转增5股。
　　该股2009年四季度末前10大股东中为9只基金和1只QFII。其中嘉实基金与景顺长城基金分别有3只，嘉实系基金在三季度已介入，景顺长城基金则主要在四季度加仓。四季度前十大机构投资者持有的流通A股比例由三季度的37.89％上升到41.20％，但整体筹码趋于分散，股东户数较三季度末增加了13.6％。

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求证内容：

求证依据来源：互联网，官方媒体　　求证时间：2010-04-14

传闻分析:

正点财经研究团认为，仁和药业（000650）公司09年综合毛利率高达68％，大幅度提升19个百分点。期间费用率也从08年的37％提升到09年的45％。两项指标大幅提升主要原因为公司2009年增发收购了控股股东持有的康美药业（600518）和药都仁和两个子公司100％的股权。我们在前期的深度报告中曾经提到过公司收购后将会赚取妇炎洁系列产品和胃康灵胶囊的全部生产和流通利润（之前只赚流通环节），所以两个产品收入增长虽然不快但是毛利率有较大的提升，所以推动公司整体毛利率的大幅度提升。此外期间费用率大幅提升原因一是合并两个子公司报表所致，二是产品广告投入加大（清火胶囊）。
未来关注闪亮制药的资产注入。其中江西闪亮制药有限公司成立于2004年9月，是仁和集团所属的核心企业。公司主要以生产眼科药物为主，现有产品为萘敏维滴眼液和复方门冬维甘滴眼液，两大产品都属于化学药，都适用于缓解眼睛疲劳、结膜充血以及眼睛发痒等症状，如果这个子公司注入将会显著提升公司整体价值。
　该股目前的走势相对较为独立（沿上升通道运行），近期频创年内新高，加之基金的不断介入也让该股后势继续看好（又含权），后势有望挑战历史新高。

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