本文摘自《亞當(dāng)理論》一書
亞當(dāng)理論是一個(gè)完整的操作系統(tǒng)。運(yùn)用亞當(dāng)理論時(shí)，我們總會(huì)知道怎么操作，往哪個(gè)方向作，何時(shí)進(jìn)入，何時(shí)退出。要擁有一個(gè)操作系統(tǒng)，我們還需要多知道些什么？然而，亞當(dāng)理論僅僅根據(jù)市場(chǎng)自己說(shuō)些什么，就做到所有的事它所根據(jù)的不是我們對(duì)市場(chǎng)說(shuō)些什么。舉例來(lái)說(shuō)，亞當(dāng)理論決不尋找頭部和底部。事實(shí)上，亞當(dāng)理論總是找錯(cuò)頭部和底部。但如果你肯靜下心來(lái)想一想，尋找頭部和底部不是太過(guò)武斷的事嗎？
亞當(dāng)理論重視的是實(shí)際的狀況是怎么樣，不是事情應(yīng)該怎么樣。亞當(dāng)理論并不武斷，因?yàn)樗皇歉鶕?jù)我們所設(shè)定的限制條件去運(yùn)作。亞當(dāng)理論十分簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)單到五歲小孩都能操作。
在我們探討亞當(dāng)理論的內(nèi)容之前，我們必須談?wù)勈裁词窍到y(tǒng)，因?yàn)閬啴?dāng)理論是一種系統(tǒng)。為了解和欣賞亞當(dāng)理論的精髓，我們必須知道它跟其他系統(tǒng)有什么差別。因此，為便于討論，我們不妨先看看其他一些系統(tǒng)。
首先，如果我們要設(shè)計(jì)一個(gè)完美的操作系統(tǒng)，我們希望這個(gè)系統(tǒng)是怎么樣的一個(gè)系統(tǒng)呢？
簡(jiǎn)單？沒錯(cuò)，我相信愈簡(jiǎn)單的就是愈基本的。舉例來(lái)說(shuō)，核能是根據(jù)一個(gè)非常簡(jiǎn)單的公式發(fā)展出來(lái)的。這個(gè)公式說(shuō)，能量等于質(zhì)量乘以光速的平方。東西越復(fù)雜脫離它的本質(zhì)越遠(yuǎn)。
追隨市場(chǎng)？沒錯(cuò)，它重視的是市場(chǎng)實(shí)際的表現(xiàn)，而不是它應(yīng)該有什么表現(xiàn)。
具調(diào)適性？一點(diǎn)也不假。它應(yīng)該具有彈性；能夠迅速調(diào)適，甚至馬上反應(yīng)任何市場(chǎng)狀況。
能處理任何時(shí)間架構(gòu)？沒錯(cuò)，不管是一周的時(shí)間，還是30分鐘的時(shí)間，它應(yīng)該運(yùn)作的一樣好。
不能落后？對(duì)，它應(yīng)能立即反映市場(chǎng)上的任何變動(dòng)。
衡量準(zhǔn)確？沒錯(cuò)，在我們還橫加干預(yù)的情況下市場(chǎng)會(huì)自我衡量。
不武斷？最重要的不能武斷。
反映市場(chǎng)？或許你永遠(yuǎn)不會(huì)這么說(shuō)！沒錯(cuò)，它應(yīng)順勢(shì)而為完全屈服于市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)。
現(xiàn)在我們來(lái)看看一些比較常用的系統(tǒng)，工具和指標(biāo)。這是一般人運(yùn)用在市場(chǎng)操作的方法。為了了解上述的完美系統(tǒng)，我們有必要看看別的。（事實(shí)上，這個(gè)世界并沒有所謂的完美系統(tǒng)，其實(shí)我們應(yīng)該說(shuō)，我們只是要試著定義方法中的要素，找出一個(gè)完美的概念。）
“移動(dòng)平均線”怎么樣。移動(dòng)平均線確實(shí)是追隨者市場(chǎng)。它并不想告訴我們，“應(yīng)該”發(fā)生何事。但是他們相當(dāng)武斷，因?yàn)楸仨氂腥藖?lái)決定使用多長(zhǎng)的時(shí)間架構(gòu)，而且，它也落后市場(chǎng)。
“振蕩指標(biāo)”如何？最常用的一種振蕩指標(biāo)是相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（這是我在好幾年前發(fā)明的）它重視的是選取反轉(zhuǎn)點(diǎn)，因而不脫離“應(yīng)該”的色彩，他也相當(dāng)武斷，因?yàn)楸仨氂腥藖?lái)決定使用多長(zhǎng)的時(shí)間架構(gòu)。
“漲跌周期”？漲跌周期想抓出頭部和底部的落點(diǎn)，想知道“應(yīng)該”會(huì)有什么事發(fā)生。漲跌周期十分復(fù)雜；但是漲跌周期根據(jù)市場(chǎng)目前實(shí)際的表現(xiàn)，而不是武斷的天數(shù)，所以它也是一種最不武斷的方法。
“艾略特波浪理論”如何？這是一種十分復(fù)雜的預(yù)測(cè)工具，重點(diǎn)是想知道“應(yīng)該”會(huì)發(fā)生什么事。
但我在這里要提的是，所有方法操作起來(lái)可能很有效。我們并不是說(shuō)，這些方法不管用，或是用起來(lái)效果不很好。我們只是想用一些已經(jīng)熟悉的方法，深入了解某個(gè)觀念。
“線性回歸”如何？不很武斷，但傾向于“應(yīng)該”。它也是落后指標(biāo)。
“反向意見”如何？因?yàn)樵噲D預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)，故不外乎“應(yīng)該”的套路，它也落后市場(chǎng)。
“趨勢(shì)線”？?jī)A向于預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì)，而且有點(diǎn)武斷，因?yàn)榈糜腥巳ヌ舫鏊玫臅r(shí)間和時(shí)間架構(gòu)。但是趨勢(shì)線也是一種最不武斷的工具，因?yàn)槭袌?chǎng)本身會(huì)決定線要畫在何處。
我們還可以繼續(xù)說(shuō)下去，但我想，就觀念的建立來(lái)說(shuō)，這已經(jīng)足夠了。我們要找的操作系統(tǒng)，必須全然不同于其他所有系統(tǒng)。它重視的應(yīng)該是“目前實(shí)際的狀況”，而不是“應(yīng)有的狀況”。它必須是市場(chǎng)的鏡子，而且能迅速調(diào)適。它必須只包含市場(chǎng)向我們所陳述的事。它不能含有我們的武斷參數(shù)。它必須相當(dāng)單純和簡(jiǎn)單。
現(xiàn)在，知道自己要找的是什么之后，我們將按部就班的了解史洛門是怎么發(fā)展出亞當(dāng)理論的。但在我們離開系統(tǒng)之前，先來(lái)看看史洛門對(duì)系統(tǒng)所發(fā)表的看法。
操作時(shí)最有效的法寶，竟是最簡(jiǎn)單，最顯而易見的事，這件事著實(shí)令我大吃一驚你知道，這里奉為圭鉬的基本原則是那么簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)直叫人不寒而栗我們內(nèi)心深處要找的是可以幫我們把每一件事都料理妥當(dāng)---這里買，那里賣---的系統(tǒng)，這種系統(tǒng)必須自動(dòng)自發(fā)，我們不須去注視市場(chǎng)，如深入了解它的本質(zhì)
但我可不可以告訴你真相？不管什么系統(tǒng)，遲早都要失敗的。這倒不是因?yàn)橄到y(tǒng)不好，而是因?yàn)橄到y(tǒng)本身就隱藏了失敗的種子。
理由是，市場(chǎng)十分精確的反應(yīng)生命本身－－永遠(yuǎn)相同，但卻永遠(yuǎn)不斷的變化。或者講得更精確些，里子里面永遠(yuǎn)相同，表面永遠(yuǎn)不斷在變化。
亞當(dāng)理論處理的是市場(chǎng)的本質(zhì)，而這是永遠(yuǎn)相同的。但是這種本質(zhì)，只有與市場(chǎng)“交相契合”的個(gè)人意識(shí)，才能真正理解。這種交相契合的基本原則雖永遠(yuǎn)相同，但卻永遠(yuǎn)在變化之中。
請(qǐng)注意，所謂的交相契合，是一種無(wú)為的，屈服的表現(xiàn)。它決不是要“算計(jì)”市場(chǎng)的動(dòng)向，它比較象是對(duì)市場(chǎng)直截了當(dāng)?shù)目捶ǎ拖褚粋�(gè)五歲小孩所做的一樣。這也就是為何我們對(duì)市場(chǎng)所有的“知識(shí)”，最后總是會(huì)被從中作梗的理由。
要設(shè)計(jì)一個(gè)自動(dòng)系統(tǒng)并不難，特別是利用電腦，它總是會(huì)告訴我們精確的買點(diǎn)或賣點(diǎn)。這種方法俯首皆是。而且，如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，這總可以用上一陣子。但是這之后，它又會(huì)不管用，而且通常會(huì)失敗的很慘。當(dāng)這種事情發(fā)生時(shí)，似乎找不到理由解釋。這時(shí)我們會(huì)說(shuō)：“可是它曾經(jīng)運(yùn)作得這么好”。
事實(shí)上，期貨市場(chǎng)專業(yè)雜志最近收錄了不少這種現(xiàn)象。幾年之前，各種“電腦系統(tǒng)”基金表現(xiàn)得很好，如今卻不能相提并論，而且輸?shù)煤軕K，為什么？
這些系統(tǒng)的設(shè)計(jì)者似乎認(rèn)為，原因出在他們漏掉了一些應(yīng)該改進(jìn)的地方，只要稍加調(diào)整，效果一樣不錯(cuò)。或許可以吧，但我懷疑真是這樣。至少這不是釜底抽薪的辦法。
（別誤會(huì)我的意思，我根本不反對(duì)使用電腦。相反的，我很迷電腦。事實(shí)上，我是用電腦來(lái)寫這些東西的，除此之外，不想用別的方法來(lái)寫。）
自動(dòng)系統(tǒng)不管有沒有用到電腦，只能處理膚淺的市場(chǎng)層面，而這種層面不斷在變化。但他們總是稍微落后，用在操作以前的市場(chǎng)是可圈可點(diǎn)，如果用來(lái)處理不可預(yù)測(cè)的未來(lái)，則有美中不足之處。
在我們這個(gè)時(shí)代的杰出操作者，不以自動(dòng)操作系統(tǒng)取勝，絕非偶然（但他們有時(shí)會(huì)把它們當(dāng)作參考因素來(lái)使用）。
其中一位說(shuō)了這么一句話（1986年他賺了約800萬(wàn)美元）：“我試著要控制下?lián)躏L(fēng)險(xiǎn)。要前后表現(xiàn)一致且控制下?lián)躏L(fēng)險(xiǎn)，唯一能做的事是親自作決策。”
他補(bǔ)充說(shuō)：“如果做多的合約下跌—即使圖形看上去不錯(cuò)，而且所有的數(shù)字和系統(tǒng)都可能說(shuō)“去，做多去”－－我知道我已經(jīng)有了麻煩。
另一位這么說(shuō)：“系統(tǒng)本身有時(shí)也能賺錢，當(dāng)你得坐著不動(dòng)，雖大風(fēng)大浪奔涌于前也無(wú)懼于色。可是我就是不喜歡坐著不動(dòng)。”
也有人這么說(shuō)：“有一陣子我試過(guò)用各種系統(tǒng)來(lái)操作－－而且盡可能不舍棄它。但不到兩天，我就想脫身而出。”
可能是20世紀(jì)最偉大的操作者，說(shuō)過(guò)這么一句話：“我想，有一種演變趨勢(shì)，傾向于數(shù)字與判斷并用。我想，光搜尋和閱讀數(shù)字的人，手上不會(huì)剩下什么錢。”
用另一種方式來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)上操作能否成功，與“知識(shí)”和分析并沒有太大的關(guān)系，要緊的是，你有沒有能力拋開一切，隨不斷變動(dòng)的大勢(shì)浮沉。你一定要正視真實(shí)的情形，知道實(shí)際上它正往哪個(gè)方向走。
