波浪理论由艾略特（R·N·Elliott）在1934年63岁时创立，所以波浪理论又名艾略特波浪理论。它波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。波浪理论群体心理是该理论的重要依据，在参与人数不足，流动性不强的市场难以发挥它的作用。波浪理论发现股价的波动与自然界中的潮汐现象极其相似，反映了自然的和谐之美。在多头市场中，每一波价格拉升的波峰都会高于前一波上涨的波峰；在空头市场中，每一波价格下跌的波谷都会低于前一波下跌的波谷。投资者如果能够把握股价波动的行进模式，就能避免受到那些小波和杂波的干扰，波浪理论审时度势抓住主升浪，就能获取最大的盈利。根据波浪运行的规律，提前判断可能的行情拐点，及时减仓操作以保护利润。而在下跌推动浪中，能耐得住寂寞，市场不给我们机会，我们波浪理论坚决不轻易入市。艾略特的波浪理论为投资者提供了一个判断股价波动趋势的有效工具。

波浪理论特点：（1）该理论由波浪的形态、比例、时间等三方面组成，三者的重要程度依次降低。（2）该理论在股市中更适用于价格指数，波浪理论流动性不足的个股市场并不同样有效。（3）该理论应用在广泛参与的股票市场和期货市场上。（4）该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。