对于VFA，合同服务边际是根据实体在基础项目中的份额或履约现金流的金融风险变化（例如利率）而相应调整。但是，VFA指标风险对冲作为风险管理活动的一部分，如果VFA指标风险对冲实体采用衍生工具来抵御金融市场风险，则主体可以选择根据这些金融风险的变化对损益进行调整。这将VFA指标风险对冲解决“衍生工具价值变动的影响在损益中确认，而保险合同中嵌入的最低VFA指标风险对冲利益保证价值的变化将根据VFA调整CSM”而产生的会计错配。这个选项的目的是使VFA更接近GM。

例3-11 本例将帮助读者理解具有直接分红特征的保险合同如何运用可变费用法计量保险合同负债和合同服务边际。

假设：（1）实体签发了一组保险责任期间为3年的具有直接分红特征的保险合同组，该合同组包含100份合同，每份合同的趸缴保费均为150元且均在初始确认后立即收到。VFA指标风险对冲保单持有人将获得：①如果保险责任期间内被保险人死亡，获得170元的死亡给付额或账户余额，两者之中较高者；②当被保险人生存至保险期结束，获得到期账户余额的价值。（2）实体在每年年底计算每份保险合同（基础项目）的账户余额为：①期初余额+②收取的保费（如果有的话）+③特定资产池的公允价值变动-④年费，为期初账户余额加上公允价值变动之和乘以2%-⑤VFA指标风险对冲当被保险人死亡或是保险期结束时账户余额（3）实体购买特定的资产池，并以公允价值计量资产且其公允价值变动计入当期损益。此例子假设实体出售资产以收取年费和支付赔款，故，VFA指标风险对冲实体的基础项目为持有的资产。（4）实体在合同初始确认时预计：①预计特定资产池的公允价值每年将增加10%；②确定反映名义现金流量特征的折现率，不随任何基础项目的回报而改变，每年固定为6%；